Komentár k vývoju investičných fondov | Allianz - Slovenská poisťovňa

Komentár k vývoju investičných fondov
august 2017

Stručné zhodnotenie vývoja na akciových a dlhopisových trhoch v aktuálnom mesiaci

Akciový trh

Akciové trhy dosiahli v auguste svoje historické maximá, následne však boli korigované najmä rastom napätia vo vzťahu USA a Severnou Kóreou a predovšetkým výsledkom stretnutia svetových centrálnych bankárov, ktoré sa konalo od 24.8.2017 v americkom Jackson Hole. V prejavoch oboch najvýznamnejších bankárov - šéfky FEDu Janet Yellenovej a guvernéra ECB Maria Draghiho - chýbali vyjadrenia o budúcom nastavení menovej politiky. Perspektíva, že FED bude zvyšovať sadzby sa preto vzdialila. Očakávania rastu úrokových sadzieb sa posúvajú až na jún 2018. M. Draghi vo svojom prejave poukázal na dobrý stav svetovej ekonomiky, ktorá sa podľa neho zotavuje a silnie. Spomenul však, že tento pozitívny trend bude do značnej miery kompenzovaný silnejúcim nepriaznivým vplyvom globálnej demografie.

Akciové indexy
Vývoj  (august 2017)
INDU Index
0,26%
SPX Index
0,05%
NKY Index
-1,40%
SX5E Index
-0,81%
DAX Index
-0,52%
SKSM Index
-0,55%
MXEM Index
-0,54%
CECEEUR index
4,18%
NDX Index
1,84%
UKX Index
0,80%
 

Dlhopisový trh

Mesiac august bol pre dlhopisové trhy pozitívny. Celková inflácia a aj jadrová inflácia v USA (bez potravín a energií) sú nízke, od mája 2017 pod 2%. Takisto inflácia v Eurozóne sa vyvíja pozitívne. Je na úrovni 1,5%, jadrová inflácia na úrovni 1,2%. Perspektíva, že centrálne banky budú zvyšovať sadzby sa preto vzdialila. Takisto ochota centrálnych bánk pokračovať v rýchlejšom odchode od politiky kvantitatívneho uvoľňovania je malá. Vďaka nižšiemu úrokovému riziku klesli výnosy dlhopisov a ich ceny teda rástli.

Rozvíjajúce sa trhy

Ropná produkcia členov OPEC-u poklesla v auguste o 79 tis. barelov. Hurikán Harvey mal vážny dopad tak na ťažbu ropy v Texase a Mexickom zálive ako aj na dopyt najväčších zákazníkov ropného priemyslu, ktorými sú rafinérie, americký vodiči a letecká doprava. Prudký rozvoj ťažby ropy z bridlíc však spôsobil, že krajiny sú preplnené ropou, takže nebolo ťažké kompenzovať výpadok spôsobený búrkou. Čínsky akciový index Shanghai Stock Exchange Composite Index vzrástol o 2,68 %, Ruský akciový index MICEX vzrástol o 5,35 % a Brazílsky akciový index Bovespa zaznamenal najvýraznejší nárast a to až o 7,46%. Dobre sa darilo aj MSCI Emerging markets indexu, ktorý vzrástol o 2,01%.

Peňažný trh

Od 24.8.2017 sa konalo v americkom Jackson Hole trojdňové stretnutie svetových centrálnych bankárov a ekonómov. Investori sa najviac zamerali na prejav šéfky FEDu Janet Yellenovej a guvernéra ECB Maria Draghiho. Obaja sa však vo svojich prejavoch snažili vyhnúť komentárom ohľadne nastavenia menových politík. Dôsledkom je očakávanie, že FED ani ECB nebudú zvyšovať sadzby do konca roka, resp. očakávania zvyšovania sadzieb FEDom sa posúvajú až do polovice roka 2018. Následkom bol aj prepad doláru takmer na úroveň 1,1880 EUR/USD. Čomu nepomohol ani prezident ECB M. Draghi, ktorý vo svojom prejave nedal najavo obavy z posilňujúceho eura. Následne po vystúpení M.Draghiho euro vyrazilo na úrovne, ktoré sme nevideli viac ako 2,5 roka a 28.8. dosiahlo svoje maximu 1,1979 eur za dolár.

Fakty o podkladových fondoch v aktuálnom mesiaci

Pre zobrazenie detailných informácií o podkladových aktívach kliknite na príslušný názov.


Allianz Invest - Aktienfond (T) (Allianz akciový fond / Akciový fond)

Akciový fond

Fond investuje predovšetkým do spoločností s veľkou trhovou kapitalizáciou so sídlom v Európskej únii. Fond nemá požadovanú výkonnosť vzhľadom na vysokú volatilitu a vzhľadom na výkonnosť ostatných ponúkaných akciových fondov.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (akcie)
podiel na portfóliu fondu
NESTLE SA
4,72%
ROCHE HOLDING AG
3,43%
UNILEVER NV
2,82%
SIXT LEASING SE
2,68%
HSBC HOLDINGS PLC
2,64%

 

AIB Klassisch open fund (balanced) (Allianz zmiešaný fond / Zmiešaný fond)

Zmiešaný (akciovo - dlhopisový) strešný fond

Allianz Invest Klassisch je fond fondov, ktorý investuje do fondov skupiny Allianz. Má vyvážený mix akcií a dlhopisov 50:50%. Investuje do medzinárodných akciových a dlhopisových fondov. Pri relatívne akceptovateľnej volatilite fond ponúka nadštandardné výnosy. Je vhodný pre investorov, ktorí nie sú ochotní akceptovať vysoké riziko straty. Zároveň fond ponúka aj zaujímavé investície do oblastí ako sú nerastné suroviny, nehnuteľnosti, zdravotníctvo, energetika a technológie. Fond spĺňa v rámci rakúskej legislatívy podmienky pre zaradenie medzi penzijné fondy.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (fondy)
podiel na portfóliu fondu
AI60 (T)
6,74%
ALZ EUROLD EQ-I
4,34%
ALLIANZ-B S GL-W
3,54%
AI-Rentenfonds (A)
3,02%
AI Eurorent (T)
2,77%
ALZ EUR RNTFD-P
1,95%
AI-OSTEUROPA (T)
1,92%
A-PIMCO Corporate (A)
1,85%
Cash
4,14%

 

TAM dlhopisový plus fond (Allianz dlhopisový fond / Dlhopisový fond)

Dlhopisový fond

Fond investuje predovšetkým do dlhových cenných papierov denominovaných v eurách alebo zabezpečených proti menovému riziku. Hlavnú časť majetku vo fonde tvoria najmä, nie však výlučne, štátne dlhopisy (resp. cenné papiere so zárukou štátu), štátne pokladničné poukážky, dlhopisy spoločností s ratingom v investičnom pásme a hypotekárne záložné listy. Fond vykazuje dlhodobo vynikajúce výsledky vzhľadom na relatívne nízke riziko investície.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (dlhopisy/dlhopisové fondy)
podiel na portfóliu fondu
US T-BILL 0% 21/6/2018 USD
9,60%
TB HZL80 FRN 28/10/2019 EUR
7,60%
TB HZL76 FRN 21/11/2017 EUR
7,10%
TAM - Dynamický dlhopisový fond
7,00%
TB HZL81 FRN 29/1/2018 EUR
5,50%

 

Allianz RCM Europe Equity Growth AT EUR (Allianz akciový fond Európa / Akciový fond Európa)

Akciový fond

Fond investuje predovšetkým na európskych akciových trhov. Management fondu sa zameriava na cenné papiere, ktoré majú rastový potenciál, ktorý nie je plne zohľadnený v cene cenného papiera (rastový prístup). Investičným cieľom je dosiahnutie dlhodobého kapitálového rastu. Selektívna stratégia pri výbere akcií do fondu zabezpečuje, že sa fond dlhodobo drží nad benchmarkom. Fond je aktívne dobre manažovaný. Nie sú tam garancie proti stratám, ale fond zachytáva rastové trendy a využíva potenciál trhu. Počas desiatich rokoch je neustále nad benchmarkom.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (akcie)
podiel na portfóliu fondu
SAP SE
5,84%
INFINEON TECHNOLOGIES AG
4,34%
RECKITT BENCKISER GROUP PLC
4,06%
NOVO NORDISK A/S-B
4,03%
PRUDENTIAL PLC
3,90%
DSV A/S
3,50%
CIE FINANCIERE RICHEMONT-REG
3,07%
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC
3,02%
ATLAS COPCO AB-A SHS
2,80%
ASML HOLDING NV
2,65%

 

ALLIANZ RCM GLB AGRI TR AT€ (Allianz akciový fond Agrotrendy / Akciový fond Agrotrendy)

Akciový fond

Fond investuje na svetových akciových trhoch. Zameriava sa na spoločnosti, ktoré tvoria zisk priamo alebo nepriamo z vývoja v nasledovných oblastiach: výroba, skladovanie a preprava poľnohospodárskych komodít, spracovanie a predaj potravín a nápojov. Jeho investičný zámer je dosiahnutie kapitálového rastu v dlhodobom horizonte. Fond bol založený 24.6.2008, teda tesne pred krízou. Z toho dôvodu je jeho výkonnosť od založenia slabá. Od roku 2009 je však fond neustále nad benchmarkom. Fond má vzhľadom na jeho zameranie na poľnohospodársku sféru vysoký potenciál.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (akcie)
podiel na portfóliu fondu
DEERE & CO
8,18%
PILGRIM'S PRIDE CORP
7,68%
SANDERSON FARMS INC
6,38%
MONSANTO CO
5,31%
FMC CORP
4,96%
CALAVO GROWERS INC
4,86%
KUBOTA CORP
4,58%
INGREDION INC
4,53%

 

ALLIANZ RCM UR SM CP-A€-ACC (Allianz akc. f. Európske malé spoločnosti/Akc. fond Európske malé spol.)

Akciový fond

Fond sa zameriava na spoločnosti s malou trhovou kapitalizáciou, ktoré sú registrované v Európe (ex Rusko a Turecko). Jeho Investičným cieľom je dosiahnuť kapitálový rast v dlhodobom horizonte. Fond je dlhodobo nad benchmarkom a prináša dobré výnosy vzhľadom na volatilitu, ktorá je v rámci investičnej triedy malých spoločností primeraná.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (akcie)
podiel na portfóliu fondu
SENIOR PLC
1,86%
VITROLIFE AB
1,86%
AMBU A/S-B
1,80%
FINECOBANK SPA EQ0000000019705819
1,74%
JENOPTIK AG
1,72%
ASR NEDERLAND NV
1,67%
INTERROLL HOLDING AG-REG
1,59%
FISCHER (GEORG)-REG
1,58%
BECHTLE AG
1,58%
ASOS PLC
1,57%

 

ALLIANZ RCM-GL EMG MK EQ-AT€ (Allianz akciový fond Nové trhy / Akciový fond Nové trhy)

Akciový fond zameraný na rozvíjajúce sa trhy

Fond sa zameriava na akcie spoločností so sídlom v rozvíjajúcich sa trhoch, alebo na také, ktoré tam majú významné obchodné operácie. Jeho investičným cieľom je dosiahnutie kapitálového rastu v dlhodobom horizonte.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (akcie)
podiel na portfóliu fondu
TENCENT HOLDINGS LTD
6,64%
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
5,59%
ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR
5,05%
SAMSUNG ELECTR-GDR
5,02%
NASPERS LTD-N SHS
3,66%
IND & COMM BK OF CHINA-H
2,71%
PING AN INSURANCE GROUP CO-H
2,67%
CHINA CONSTRUCTION BANK-H
2,54%
AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS IN
2,33%
HON HAI PRECISION INDUSTRY
2,31%

 

Stan Life European Corporate Bond A EUR (Allianz dl. f. Európske spoločnosti / Dl. f. Európske spoločnosti)

Dlhopisový fond

Cieľom fondu je dlhodobý kapitálový rast ako aj rast z reinvestícií výnosov generovaných prevažne európskymi dlhopismi v rámci investičného stupňa. Fond môže investovať do širokej škály dlhopisov (napr. firemné dlhopisy vrátane high yield dlhopisov, štátne cenné papiere, indexovaných dlhopisov s premenlivou úrokovou sadzbou, FRNs, ABS a nástroje peňažného trhu). Pozície, ktoré sú držané v inej mene, ako euro su hedžované.  Fond sa dlhodobo drží na úrovni benchmarku a vykazuje výrazne lepšie výsledky, ako porovnateľné fondy v skupine dlhopisových európskych fondov.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Informácie budú doplnené po zverejnení mesačnej správy fondu správcom.

IAD Bond Dynamic o.p.f. (Allianz dlhopisový dynamický fond / Dlhopisový dynamický fond)

Dlhopisový fond

Je zameraný na investovanie do dlhových cenných papierov (štátnych dlhopisov, korporátnych dlhopisov, dlhopisov najvýznamnejších svetových bánk a finančných inštitúcií a zmeniek) a nástrojov peňažného trhu. Investície podielového fondu nie sú obmedzené regionálne, sektorovo ani z pohľadu ratingu. Modifikovaná durácia dlhopisovej časti portfólia podielového fondu je maximálne 4 roky.

Vážená durácia portfólia: 1,69

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (dlhopisy)
podiel na portfóliu fondu
iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF
10,68%
Prvý realitný fond, o.p.f.
8,87%
Pro Partners Holding III.
7,51%
SPDR Barclays Euro High Yield Bond UCITS ETF
4,73%
iShares J.P. Morgan $ Emerging Markets Bond UCITS ETF
4,49%
iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF
3,93%

 

IAD Zaistený – depozitné konto, o.p.f. (Peňažný fond / Fond krátkodobých investícií o.p.f.)

Peňažný fond

Fond patrí do kategórie fondov krátkodobých investícií a investuje prostriedky najmä do krátkodobých dlhových cenných papierov, nástrojov peňažného trhu, vkladov v bankách a do podielových listov iných otvorených podielových fondov, cenných papierov európskych fondov a cenných papierov iných zahraničných subjektov kolektívneho investovania, ktoré majú peňažný a súčasne zaistený charakter a sú denominované v eure. Cieľom správcovskej spoločnosti pri riadení fondu je dosahovanie vopred stanoveného výnosu tak, aby výkonnosť fondu neklesla pod stanovený minimálny výnos v stanovenom časovom období. Modifikovaná durácia fondu je maximálne 1 rok.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Termínované vklady
podiel na portfóliu fondu
TV EUR Privatbanka 2018-06-29
7,21%
TV EUR Privatbanka 2017-11-30
5,29%
TV EUR Unicredit 2018-02-28
4,55%
TV EUR VUB 2017-08-31
3,42%
J&T banka 33dnovy vklad
3,42%
TV EUR VUB 2017-09-29
3,42%
TV EUR Tatrabanka 2017-10-31
3,42%
TV EUR Unicredit 2017-11-30
3,42%
TV EUR Tatrabanka 2018-01-31
3,42%

 

IAD Growth Opportunities o.p.f. (Allianz akciový dynamický fond / Akciový dynamický fond)

Akciový fond

Fond patrí do kategórie podielový fond fondov. Podielový fond investuje predovšetkým do podielových listov iných štandardných podielových fondov, cenných papierov európskych fondov a podielových listov otvorených špeciálnych podielových fondov, špeciálnych podielových fondov nehnuteľností, alebo cenných papierov iných zahraničných subjektov kolektívneho investovania (Exchange Trade Fund). Podkladovým aktívom finančných sú najmä akciové, v menšej miere dlhopisové a realitné triedy aktív. Podielový fond investuje aj do prevoditeľných cenných papierov a nástrojov peňažného trhu.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (akciové fondy)
podiel na portfóliu fondu
Prvý realitný fond, o.p.f.
16,52%
ISHARES DAX UCITS ETF
7,14%
Pro Diagnostic Group, a.s.
5,50%
iShares EDGE MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF
4,88%
Pro Partners Holding III.
4,15%
Shares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
3,99%

 

C-QUADRAT ARTS Total Return Global - AMI (Allianz C-Quadrat Tot. Ret. Gl. f. / C-Quadrat Tot. Ret. Gl. fond)

Zmiešaný fond

Investičná politika fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Global-AMI sa zakladá na prístupe tzv. celkovej návratnosti (Total Return). Pri investovaní využíva manažment fondu technický obchodný systém orientovaný na strednodobé trendy vyvinutý spoločnosťou ARTS Asset Management. Investičná stratégia sa neorientuje na žiadny benchmark, ale naopak sa z dlhodobého hľadiska usiluje o dosiahnutie kladnej výkonnosti pri akomkoľvek vývoji trhov. Majetok fondu môže byť kompletne investovaný do akciových fondov. V nepriaznivom období vývoja na burzách môže byť akciová kvóta zredukovaná až na nulu. V tomto prípade je majetok investovaný z veľkej časti do investičných fondov dlhopisov s krátkou dobou splatnosti alebo nástrojov peňažného trhu. Fond môže využívať aj deriváty. Fond reprezentuje vysoko aktívny štýl manažmentu, portfólio je neustále prispôsobované k aktuálnemu vývoju na jednotlivých trhoch. Obchodný systém vychádza z jasne definovaných pravidiel a sleduje viac ako 10.000 fondov. Na základe alokácie aktív sa využíva výnosový potenciál vždy najúspešnejších sektorov odvetví a krajín.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Najlepšie pozície (posl. 6 mes., výnos po dobu vlastníctva)
podiel na portfóliu fondu
Lupus alpha Micro Champions (EUR). marec - september European Small Caps
22,31%
Morgan Stanley Global Opportunity. apríl - september World
18,80%
Kepler Österreich Aktienfonds T (E. marec - september Austria
17,16%
Raiffeisen-Österreich-Aktien (R) T. marec - september Austria
14,96%
Pioneer Funds Austria - Austria St. marec - september Austria
14,44%

 

Fidelity Global Dividend Fund A-ACC-EUR (Hedged) (Fidelity Global Dividend fond)

Fidelity Global Dividend fond

Cieľom investičnej politiky fondu je zabezpečiť príjem a dlhodobý rast kapitálu. Najmenej 70 % investovaných prostriedkov je umiestňovaných do akcií spoločností na celom svete. Výber aktív je zameraný na tie, ktoré okrem potenciálu na rast kapitálu prinášajú možnosti na získanie atraktívnych dividendových výnosov. Investície fondu sú umiestňované v rôznych geografických oblastiach, trhových sektoroch, odvetviach alebo triedach aktív. Fond môže použiť aj deriváty s cieľom zníženia rizika nákladov, alebo vytvorenia dodatočného kapitálu alebo príjmu v súlade s rizikovým profilom fondu. Pre zníženie rizika straty z nepriaznivých pohybov výmenných kurzov mien sa môže uplatniť zaistenie meny. Cieľom investičnej politiky fondu je zabezpečiť príjem a dlhodobý rast kapitálu. Fond nemusí byť vhodný pre investorov, ktorých investičný horizont prostriedkov vo fonde je viac ako 5 rokov.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (akciové fondy)
podiel na portfóliu fondu
DIAGEO PLC
4,50%
RELX NV
4,00%
WOLTERS KLUWER NV
3,90%
US BANCORP DEL
3,70%
JOHNSON & JOHNSON
3,50%
PROCTER & GAMBLE CO
2,90%
TAIWAN SEMICONDUCTR MFG CO LTD
2,90%
ROCHE HOLDING LTD
2,90%
DEUTSCHE BOERSE AG
2,80%
ZURICH INSURANCE GROUP AG
2,50%

 

PIMCO Total Return Bond Fund E Acc EUR (Hdg) (PIMCO Total Return Bond fond / Allianz PIMCO Total Return Bond fond)

Dlhopisový fond

Investičná politika fondu je zameraná na obozretné generovanie celkovej návratnosti, a to pomocou kombinácie príjmu z investícií a rastu kapitálu. Fond investuje do širokého spektra cenných papierov s pevným výnosom (s pevnou alebo variabilnou úrokovou sadzbou) vydané spoločnosťami alebo vládami z celého sveta. Sú prevažne v amerických dolároch, ale fond môže držať aj ďalšie peňažné meny alebo cenné papiere v iných menách. Fond môže investovať aj na rozvíjajúcich sa  trhoch ekonomík, ktoré sú z hľadiska investičného stále vo vývoji. Cenné papiere sú väčšinou z investičného stupňa podľa stanovenia  medzinárodných ratingových agentúr. Fond môže investovať aj do finančných derivátov (futures, opcie, swapy). Výnosy z derivátov sú naviazané na pohyby podkladových aktív. Fond je zabezpečený do EUR. Odporúčaný investičný horizont je 5 rokov.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Cenné papiere (akciové fondy)
podiel na portfóliu fondu
FNMA TBA 3.0% AUG 30YR
13,70%
FNMA TBA 3.5% AUG 30YR
5,90%
U S TREASURY BOND
3,70%
U S TREASURY NOTE
2,50%
U S TREASURY BOND
2,40%
FNMA TBA 3.0% JUL 30YR
1,80%
U S TREASURY BOND
1,80%
U S TREASURY INFLATE PROT BD
1,70%
U S TREASURY INFLATE PROT BD
1,70%
FNMA TBA 3.5% SEP 30YR
1,70%

 

C-QUADRAT ARTS Total Return Garant (VT) (C-Quadrat Total Return Garant fond / Allianz C-Quadrat Total Return Garant fond)

Zmiešaný fond

Cieľom investičnej stratégie fondu je dlhodobo dosiahnuť absolútny prírastok hodnoty vo všetkých trhových fázach. Investovanie vo fonde sa riadi flexibilnými investičnými smernicami a 80% garanciou najvyššej dosiahnutej hodnoty (na najvyššiu, niekedy dosiahnutú dennú čistú hodnotu aktív), ktorý sa zakladá na modeli CPPI. Pritom je rozlišované medzi rastovými aktívami a aktívami s pevným výnosom. Aktíva s pevným výnosom sú používané na znázornenie garantovanej hodnoty a skladajú sa z peňažného komponentu a prostriedkov na bankovom účte. Fond využíva dynamický investičný proces. Rozloženie rastové aktíva / aktíva s pevným výnosom sa môže pohybovať' medzi 0 a 100% a je určované dynamickým alokačným procesom (CPPI) - od ručiteľa Barclays Bank PLC. Fond môže využívať aj deriváty. Odporúčaný investičný horizont je 4 roky.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Najlepšie pozície (posl. 6 mes., výnos po dobu vlastníctva)
 
Kepler Österreich Aktienfonds T (E. marec - september Austria
17,16%
Pioneer Funds Austria - Austria St. marec - september Austria
14,44%
NN (L) International Czech Equity. marec - september CzechRepublic
12,52%
Edgewood L Select - Edgewood US Se. máj - september USA
8,27%
iShares MSCI EMU Small Cap UCITS E. apríl - september European Small Caps
7,59%
Schroder ISF Swiss Small&Mid Cap E. marec - júl Switzerland
6,76%
Nordea 1 - European Financial Debt. marec - august Bonds
6,62%
Deutsche Invest I China Bonds FCH. jún - september Bonds
6,37%
Deutsche Invest I European Small C. apríl - august European Small Caps
5,25%
Edmond de Rothschild Signatures Fi. marec - august Bonds
5,19%

 

C-QUADRAT ARTS Best Momentum (T) (C-Quadrat Best Momentum fond)

Zmiešaný fond

Investičným cieľom je dlhodobý rast kapitálu pri akceptovaní vyššieho rizika. Pri investovaní sa využíva technický obchodný systém kopírujúci trendy vyvinutý spoločnosťou ARTS Asset Management. V portfóliu prevažujú fondy, ktoré vykazujú v krátkom až strednodobom horizonte pozitívne trendy. Na rozdiel od väčšiny klasicky obhospodarovaných fondov sa investičná stratégia neorientuje na benchmark, ale usiluje z dlhodobého hľadiska o dosiahnutie absolútneho nárastu hodnoty. Fond reprezentuje vysoko aktívny štýl riadenia, zloženie portfólia sa neustále mení. Odporúčaný investičný horizont je 5 rokov.

Najväčšie investície fondu k 31.08.2017

Najlepšie pozície (posl. 6 mes., výnos po dobu vlastníctva)
FPM Funds Stockpicker Germany Smal. März - September Germany
20,58%
Morgan Stanley Global Opportunity. April - September World
14,48%
Pioneer Funds Austria - Austria St. März - September Austria
14,44%
NN (L) International Czech Equity. März - September CzechRepublic
12,52%
db x-trackers ATX UCITS ETF (DR) (. März - Juni Austria
11,60%
Lyxor UCITS ETF CAC Mid 60 D (EUR). April - Juli France
9,64%
Lupus alpha Smaller German Champio. April - September Germany
9,47%
db x-trackers Mittelstand & MidCap. März - Juli Germany
9,34%
Oddo Avenir Euro CI (EUR) Acc März - September European Union
9,01%
iShares TecDAX UCITS ETF (DE) (EUR. März - Juni Germany
9,00%

 

Súvisiace odkazy

Archív komentárov k investičným fondom
Nonstop infolinka 0800 122 222